株価収益率は高い方がいいですか？投資判断のキモを解説！

田中優奈
田中優奈
2024-10-23

【株価収益率】高い方が良い？それとも低い方が良い？

株式投資の世界では、様々な指標が存在し、投資判断の材料となります。その中でも「株価収益率（PER）」は、企業の業績と株価の関係性を示す重要な指標です。しかし、PERが高い＝良い企業、低い＝悪い企業という単純なものではありません。この記事では、PERの基礎知識から、高いPERと低いPERの特徴、そして投資判断におけるPERの使い方について詳しく解説していきます。

目次
  1. 株価収益率とは？
  2. PERが高い場合と低い場合の特徴
  3. PERが高い方がいい？低い方がいい？
  4. PERを使う際の注意点
  5. 参考文献
  6. 株価収益率と投資判断の関係についてさらに詳しく
  7. よくある質問

株価収益率とは？

株価収益率（Price Earnings Ratio：PER）は、株価を1株あたりの純利益で割った値です。企業の収益力と市場の評価が反映された指標であり、投資家が企業の価値を見極めるために活用されます。

PER = 株価 ÷ 1株あたり純利益

例えば、株価が3,000円、1株あたり純利益が100円の会社であれば、PERは30となります。

PERが高い場合と低い場合の特徴

PERが高い企業は、市場から高い成長性や将来の収益力が見込まれていると解釈されます。逆に、PERが低い企業は、現在の業績が低迷している、もしくは市場からの評価が低い状態にあると考えられます。

** PER 特徴 例 **
高い (20以上) 成長性が高い、将来の収益力が見込まれる テクノロジー企業、新興企業
低い (10以下) 現在の業績が低迷している、もしくは市場からの評価が低い 老舗企業、業績悪化中の企業

PERが高い方がいい？低い方がいい？

PERはあくまで一つの指標であり、投資判断の唯一の基準ではありません。企業の業績、経営状況、将来性などを総合的に判断することが重要です。

  • 成長性の高い企業：PERが高い傾向がありますが、その分リスクも高くなります。

  • 安定した収益を上げる企業：PERは低い傾向がありますが、成長性は低いかもしれません。

投資目標やリスク許容度に合わせて、PERの高い企業と低い企業の両方を検討することが大切です。

PERを使う際の注意点

  • 業種によってPERの平均値が異なるため、同じ業種の企業と比較することが重要です。
  • 過去のPER推移を参考に、企業の成長性や市場の評価の変化を把握しましょう。
  • 財務諸表などを参考に、企業の経営状況や財務状態を確認することが重要です。

参考文献

  • 【株価収益率（PER）】とは？意味や計算方法、注意点も解説！ – マネックス証券 (https://www.monex.co.jp/knowledge/column/investment/per/)

株価収益率と投資判断の関係についてさらに詳しく

PERが高い企業のメリットとデメリット

PERの高い企業は、市場から高い成長性や将来の収益力が見込まれているため、株価の上昇期待が大きくなります。しかし、その分リスクも高いため、慎重な投資判断が必要です。

メリット:
* 高い成長性が見込めるため、大きなリターンを得られる可能性がある。
* 市場からの注目度が高いため、情報収集がしやすく、投資判断の材料となる。

デメリット:

  • 株価が割高になる傾向があり、暴落リスクも高い。
  • 将来の業績予測が難しい場合があり、投資判断を誤る可能性もある。

PERの低い企業を選ぶメリットとデメリット

PERの低い企業は、現在の業績が低迷している、もしくは市場からの評価が低い状態にあると考えられます。しかし、その分、割安で買える可能性があるため、値上がり期待があります。

メリット:
* 割安な価格で購入できるため、リスクを抑えながら投資ができる。
* 企業の業績回復や市場環境改善によって、PERが上昇し株価が上昇する可能性がある。

デメリット:
* 現在の業績が悪く、将来の成長性が見込みにくい場合もある。
* 市場からの評価が低い場合があり、株価が低迷し続ける可能性もある。

PER以外の指標も参考に投資判断をしよう！

PERは投資判断に役立つ重要な指標ですが、あくまで一つの指標です。他の財務指標（ROE、ROA、売上高、利益など）や経営状況、市場環境なども考慮して、総合的に判断することが重要です。

よくある質問

PERが高い企業はなぜ割高になるのですか？

PERが高い企業は、市場から高い成長性や将来の収益力が見込まれているため、投資家から高値で取引される傾向があります。これは、今後の株価上昇期待が大きいためであり、現在の業績だけでなく、将来の予測も織り込まれていると考えられます。

PERが低い企業は、必ずしも悪い企業ではありませんか？

PERが低い企業は、現在の業績が低迷している可能性もありますが、事業転換や市場環境の変化によって業績が回復する可能性もあります。また、市場から見過ごされている優良企業の場合もあるため、PERだけで判断せず、企業の財務状況や経営戦略などを分析することが重要です。

PERはいつ確認するのが良いですか？

企業の決算発表時に、最新の財務情報を基にPERを確認するのがおすすめです。また、株価が大きく変動した際にも、PERの変化を分析することで、市場心理や投資家の評価を把握することができます。

投資初心者でもPERは理解できるのですか？

PERは、比較的シンプルな計算方法で理解しやすい指標です。投資初心者の方でも、企業の株価と利益の関係性を把握し、投資判断の材料として活用することができます。

PERが高い企業に投資するリスクは？

PERが高い企業は、市場からの期待が大きいため、株価が暴落するリスクも高くなります。企業の業績が予想を下回ったり、市場環境が悪化した場合などには、PERが低下し、株価が大きく下落する可能性があります。

PER以外の指標として、どのようなものがありますか？

株価収益率（PER）以外にも、ROE（自己資本利益率）、ROA（総資産利益率）、売上高成長率、配当利回りなど、様々な財務指標があります。これらの指標を総合的に分析することで、企業の収益性や成長性、安定性を評価することができます。

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